公司业绩同比大幅度增长的根本原因是从去年中期的整体上市，收购的钢铁新项目在2007年逐步开始达产，2007年二季度调升盈利预测可能来自达产的状况好于预期。

  需要关注的是来自镍和不锈钢价格的变化。二季度伦敦LME镍的均价比一季度上涨16.3%，上海不锈钢304/2B平板均价上涨8.5%，不锈钢价格涨幅落后镍价的涨幅。自LME镍价在2007年5月18日达到53199美元/吨后，出现了较大幅度的下跌，2007年7月20日，这一价格已经跌到33265美元/吨，两个月的时间下跌幅度高达37.5%，还不排除继续下跌的可能。相对应的是不锈钢价格的暴跌。2007年5月18日上海不锈钢304/2B平板价格为40700元/吨(含税)，2007年7月20日，这一价格已经跌到27000元/吨(含税)，两个月的跌幅为33.7%。同期不锈钢430/2B平板的价格也由15600元/吨(含税)下跌到10600元/吨(含税)，跌幅为32.1%。

  7月份太钢不锈不得不依据市场价格的变化下调了公司不锈钢出厂价格，其中304/2B板下调6000元/吨(含税)，目前仍比市场行情报价高11000元/吨(含税)；430/2B板下调3000元/吨(含税)，目前仍比市场行情报价高3200元/吨(含税)，可以预期的是太钢将在8月份再次大幅下调出厂价格。镍和不锈钢价格的暴跌必然会引发企业调整库存和生产行为，这些还有待观察。

  目前，本分析员并无打算调整对公司的盈利预测和投资评级。预计2007、2008、2009年每股盈利分别为1.34、1.54、1.57元，动态市盈率为16.3、14.2、13.9倍，估值处于行业中轴附近，并不是钢铁股的最优选择，维持对其27.0元目标价的判断，维持对其“中性-A”的投资评级。(来源：

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